❌ 약점(Weaknesses): 실적 부진과 마진 압박

• 1분기 차량 인도량 감소: 예상보다 낮은 35~37만 대 수준으로, 전년 대비 약 10% 감소했습니다. 글로벌 수요 둔화와 Model Y 리프레시로 인한 생산 중단이 영향을 미쳤습니다.

• 수익성 약화: 자동차 총 마진은 약 14.4%로 하락하며, 경쟁과 가격 전략으로 인해 이익률이 지속 압박받고 있습니다.

• 브랜드 이미지 흔들림: CEO 일론 머스크의 정치적 발언으로 인해 일부 소비자층의 반감이 확산되고 있어, 브랜드 가치에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

🚀 기회(Opportunities): AI·로보틱스, 그리고 로보택시

• FSD 서비스 확장: 자율주행 기능 유료화를 통해 새로운 수익 모델 확보 가능. 오스틴을 시작으로 유럽·중국으로 확대 예정입니다.

• 로보택시 시장 진입: 2026년부터 ‘사이버캡’의 대량 생산을 목표로 하고 있으며, 자율주행 기반 모빌리티 시장의 선점 효과 기대.

• 옵티머스 로봇 상용화: 휴머노이드 로봇의 초기 생산이 이미 시작되었고, 연내 ‘휴머노이드 데이’를 개최하며 기술력 과시 예정.

• 에너지 저장 및 상용차 시장 확대: EV 외 제품군 확장으로 리스크 분산 및 성장 동력 확보.

⚠️ 위협(Threats): 경쟁 심화와 정책 변수

• 중국 업체와의 격돌: BYD 등 현지 제조사의 빠른 추격과 공격적 가격 전략은 테슬라의 점유율과 수익성을 위협하고 있습니다.

• 글로벌 경기 둔화와 소비자 심리: 고금리 및 경기 불확실성은 고가의 전기차 구매 수요를 억제할 수 있습니다.

• 기술 리더십 유지 부담: AI·자율주행 기술에 막대한 R&D 비용이 소요되며, 대형 테크기업 및 스타트업과의 기술 경쟁도 치열합니다.

• 규제 변수: 자율주행에 대한 각국의 법적·정책적 규제가 향후 확장 속도를 제한할 가능성도 있습니다.

📊 종합 진단: 흔들리지만, 아직 끝나지 않았다

현재 테슬라는 단기 실적 부진과 경쟁 심화, 브랜드 리스크라는 거친 파도를 마주하고 있습니다. 그러나 AI·로보틱스 중심의 미래 전략은 여전히 기대 요인입니다.

투자자 입장에서 테슬라는 지금이 **'고민의 시점'**입니다. 단기 실적과 주가 흐름에 연연하기보다는, 기술 플랫폼 기업으로의 전환 속도를 면밀히 따져보는 것이 중요합니다.

기술의 미래에 베팅한다면, 테슬라는 여전히 주목할 만한 종목입니다.